AMD má za sebou z hlediska novinek uvedených na trh velice zajímavý kvartál. Po téměř celý 3. kvartál 2019 už prodává 7nm Ryzeny i Radeony a později uvedla na trh i nové EPYC. Jak se to projevilo na financích?
Intel si z finančního hlediska nemůže moc stěžovat, neboť jeho tržby jsou pohádkové a litovat může snad jen toho, že nedokáže vyrábět více 14nm čipů a že se mu nepodařilo udržet marže z minulého roku. Od AMD se ale také očekávaly dobré výsledky, a sice tržby 1,81 miliard dolarů a výdělek na akcii 15 centů s vyšší marží než v předchozích letech, což by přineslo i podstatně vyšší zisk. Takže jaká je skutečnost?
Tržby 1,8 miliard jsou tak v rámci očekávaných výsledků, přičemž dobrá zpráva také je, že veškeré další hodnoty jako marže, provozní i čistý zisk a v důsledku i zisk na akcii rostly jak mezikvartálně, tak meziročně, ať počítáme dle GAAP či non-GAAP principů. Jen ten zisk na akcii se na úroveň 15 centů nedostal.
| Q3 2019 | Q3 2018 | Y/Y | Q2 2019 | Q/Q | |
| Tržby ($ mld.) | $1,80 | $1,65 | + 9% | $1,53 | + 18% |
| Hrubá marže | 43% | 40% | + 3 pp | 41% | + 2 pp |
| Provozní výdaje ($ mil.) | $591 | $511 | + $80 | $562 | + $29 |
| Provozní zisk ($ mil.) | $186 | $150 | + $36 | $59 | + $127 |
| Čistý zisk ($ mil.) | $120 | $102 | + $18 | $35 | + $85 |
| Výnos na akcii | $0,11 | $0,09 | + $0,02 | $0,03 | + $0,08 |
GAAP
| Q3 2019 | Q3 2018 | Y/Y | Q2 2019 | Q/Q | |
| Tržby ($ mld.) | $1,80 | $1,65 | + 9% | $1,53 | + 18% |
| Hrubá marže | 43% | 40% | + 3 pp | 41% | + 2 pp |
| Provozní výdaje ($ mil.) | $539 | $476 | + $63 | $512 | + $27 |
| Provozní zisk ($ mil.) | $240 | $186 | + $54 | $111 | + $129 |
| Čistý zisk ($ mil.) | $219 | $150 | + $69 | $92 | + $127 |
| Výnos na akcii | $0,18 | $0,13 | + $0,05 | $0,08 | + $0,10 |
non-GAAP
Jako obvykle se na celkových tržbách nejvíce podílela divize Computing and Graphics, která získala 1,28 miliard, což je meziročně o 36 procent více. AMD se také může těšit z růstu průměrné ceny prodávaných procesorů a za to mohou především nové modely Ryzen. Stejně tak rostla i průměrná cena prodávaných grafických karet, čemuž se vzhledem k nástupu nových Navi nelze divit, neboť dříve AMD neměli v jejich cenové hladině moc dobrou nabídku.
Výsledky by mohly být ještě lepší, kdyby dobrý výkon podala také divize Enterprise, Embedded and Semi-Custom, jejíž tržby 525 milionů dolarů ovšem představují meziroční pokles o 27 procent. Její čas ovšem teprve přijde, a to s nástupem nových herních konzolí od Microsoftu a Sony, pro než tato divize připravuje příslušná APU. I tak tato divize nakonec skončila v plusu s provozním ziskem 61 milionů.
Poslední letošní kvartál bude pro AMD dle výhledu také velice příznivý a firma chce dosáhnout tržeb kolem 2,1 miliard plus/minus 50 milionů dolarů. To bude představovat asi 48% meziroční růst a 17% mezikvartální. Podílet se na tom budou pochopitelně především nové procesory Ryzen, EPYC a GPU Radeon. Hrubá marže poroste jen mírně, a to cca o jeden procentní bod.
